Investománie, investiční soutěž pro studenty, má svého vítěze. Pod záštitou ekonomického spolku Econet, který aktivně přispívá do redakce Newsgate, se i letos odehrálo finále nabité investiční expertízou a dravým mládím. V porotě finále již zmiňované soutěže usedli renomovaní hráči českého finančního spektra, jako je Ján Hájek z Erste Asset Management, Michal Semotan z J&T NextGen Fund, Aleš Vávra z Metatron Capital, Vladimír Holovka z XTB a Tomáš Martinec jako CEO J&T Investiční společnosti.
Z původních 206 soutěžících se jich ve finále sešlo pouze pět. Ti pro fiktivní klienty Vránovi připravili již na podzim investiční strategie a teze, které společně s prodejní nebo nákupní aktivitou museli před porotou obhájit. Stěžejní bylo pro porotce dosažení cílů, které měli manželé Vránovi nastavené. Těmi byly postupné likvidní potřeby ve formě krátkodobého, střednědobého a dlouhodobého cíle. Zároveň se ale porota doptávala na zdůvodnění titulů vůči životní filozofii klientů, která byla založena na environmentálních problémech, moderních technologiích a liberálních postojích. Zároveň ale věří v dlouhodobý potenciál konzervativních sektorů.
Soutěžící neměli jednoduchý úkol a jejich řešení byla v několika ohledech podobná. Majorita použila teorii tří kyblíků, kdy část investovali do konzervativních, nízko rizikových aktiv jako jsou například státní dluhopisy, aby s jistotou splnili krátkodobý cíl. Dále investovali část do středně agresivních instrumentů, jmenovitě akciových ETF či jednotlivých titulů s nízkou betou (volatilita oproti benchmarku – nejčastěji index S&P 500). Třetí, nejagresivnější kyblík, měl svou výkonností dosáhnout na klientův dlouhodobý cíl.
Porota měla po jednotlivých prezentacích prostor pro několik dotazů, které měly prověřit připravenost prezentujícího. Nejčastěji padaly otázky na makroekonomické postoje, výběr jednotlivých titulů a doplnění k provedené analýze. Jednotlivci se zmapování firem nebáli a přes standardní kvantitativní a kvalitativní analýzy došli k DCF modelování, football field valuační metodě či pravděpodobnostní simulaci Monte Carlo. Po poslední prezentaci si vzal slovo Jan Hájek, který chtěl jednoduše ukázat, jak by si strategii představoval. Finalisté se podle něj moc soustředili na výnosy a málo na kontrolu rizika.
Vítězem letošní Investománie se nakonec stal vysokoškolský student Teodor André Mišun. Jeho investiční portfolio se skládalo ze třetiny ETF, druhé třetiny dluhopisy a zbytek rizikovými aktivy ve formě kryptoměn a jednotlivých akcií. Teodor počítal s nejistým budoucím vlivem AI na technologický sektor, a tak se mu ve výběru titulů spíše vyhýbal. Jedním z atraktivních instrumentů byla česká zbrojní skupina Colt Group. Na otázku, jak si výběr obhájí před spíše liberálními klienty, reagoval svižně. Podle Mišuna je pro environmentální pokrok bezpečnost a svoboda naprosto zásadní. Porota ocenila údernou prezentaci, ale i zařazení českých firem. Na otázku, v jakém aspektu analýzy má Mišun nejvyšší přidanou hodnotu, odpověděl následovně: “Nejbližší je mi určitě kvantitativní analýza, rád ale sleduji makroekonomické dění a hledám přímé korelace s kapitálovými trhy.”
Všem finalistům k výsledku gratulujeme a budeme se těšit na příští rok. Nechť pokračuje investiční mánie.
autor: Adam Ondrák, Econet