Investování na důchod je v Česku dlouhodobě diskutovaným tématem. Stát se minulý rok rozhodl rozšířit možnosti, jak se lidé mohou připravit na stáří, a svět spatřil Dlouhodobý investiční produkt (DIP). Co DIP znamená, v čem se liší od penzijního spoření a proč jeho zavedení vyvolalo debaty? O tom jsme v podcastu Za Horizont mluvili s Janou Brodani, výkonnou ředitelkou Asociace pro kapitálový trh ČR, která u jeho vzniku sehrála klíčovou roli.
Proč vznikl DIP a co bylo inspirací?
„Prvním impulzem byla Koncepce rozvoje kapitálového trhu, ve které jsme se dívali, jak může český kapitálový trh fungovat efektivněji. Jednou z klíčových oblastí, které jsme identifikovali, bylo zajištění na důchod. Podívali jsme se tedy na to, co by v této oblasti šlo dělat lépe,“ vysvětluje Brodani.
Česká republika se inspirovala především v zahraničí. „Podobný produkt má každá rozvinutá země kolem nás. Hlavními inspiracemi byly britský Individual Savings Account (ISA) a americký účet 401(k), které umožňují daňově zvýhodněné investice, pokud jsou drženy dlouhodobě,“ dodává Brodani.
Podle ní je státní podpora klíčovým motivačním prvkem DIPu. „Stát říká: Dáváme ti daňovou výhodu, ale jen pokud peníze držíš až do penze. To je zásadní rozdíl oproti běžným investicím, kde si člověk kdykoliv může peníze vybrat a použít je na cokoliv,“ říká Brodani.
Jak DIP funguje a co přináší nového?
DIP je založen na možnosti daňového odpočtu až 48 000 Kč ročně, což znamená, že při maximálním vkladu může člověk ušetřit až 7 200 Kč na daních. „Novinkou oproti předchozím produktům je podmínka minimální délky trvání 10 let,“ říká Brodani a upřesňuje: „Není to o pravidelných měsíčních platbách, ale o ročním limitu. Investor si tedy nemusí posílat 4 000 Kč měsíčně, ale může vložit třeba jednorázově 48 000 Kč za rok.“
DIP také přináší možnost investovat do široké škály investičních produktů. „Lidé budou moci investovat do standardních regulovaných produktů, jako jsou fondy, ETF nebo akcie.“ vysvětluje Brodani.
DIP vs. penzijní spoření – konkurence nebo doplněk?
Podle Brodani DIP není konkurencí penzijnímu spoření, ale jeho doplňkem. „Pro některé lidi penzijní spoření není atraktivní, vnímají ho jako konzervativní produkt pro starší generaci. DIP jim dává alternativu,“ říká.
DIP také přináší větší konkurenci do celého třetího pilíře. „Čím více možností lidé mají, tím lépe si mohou vybrat, co jim vyhovuje. Konkurence vždy vede k lepším podmínkám pro klienty,“ vysvětluje Brodani.
Bude o DIP zájem?
DIP cílí především na investory, kteří chtějí dlouhodobě spořit na důchod a zároveň využít daňových výhod. Penzijní spoření má v Česku 4,5 milionu klientů, ale za posledních deset let jich půl milionu ubylo. „To ukazuje, že ne každý vidí v současných penzijních produktech smysl. DIP může přilákat ty, kteří chtějí větší flexibilitu a širší investiční možnosti,“ říká Brodani.
Otázkou je, jak lidé na DIP zareagují. „Role finančních poradců a distributorů bude extrémně důležitá. Musí klientům vysvětlit, že DIP je jen jedna z možností a že nemusí znamenat, že by měli opustit své současné penzijní produkty,“ upozorňuje Brodani.
Co se stane při předčasném zrušení DIPu?
I když je DIP flexibilnější než penzijní spoření, jeho předčasné ukončení má své důsledky. Pokud klient vybere peníze dříve než po 10 letech nebo před dosažením 60 let věku, bude muset dodanit získané daňové úlevy.
„Je to o psychologii – člověk si peníze může kdykoliv vybrat, ale musí počítat s tím, že přijde o daňovou výhodu. To ho motivuje k dlouhodobému držení,“ vysvětluje Brodani.
Riziko podvodníků a co dalšího čeká kapitálový trh?
S novým produktem se zvyšuje i riziko nekalých praktik. „Určitě se objeví různí ‚poradci‘, kteří budou nabízet DIP jako zázračný produkt. Lidé by si proto měli dávat pozor, s kým ho sjednávají a důkladně si ověřovat, zda se jedná o důvěryhodného poskytovatele s licencí od České národní banky,“ varuje Brodani.
Asociace pro kapitálový trh ČR ale už pracuje na dalších iniciativách, které by mohly český kapitálový trh posunout kupředu. „Pracujeme na řadě projektů, které by měly zlepšit investiční prostředí a zvýšit finanční gramotnost Čechů. Vnímáme, že investování se stává stále běžnější součástí finančního plánování a chceme tento trend podpořit,“ říká Brodani.
Závěr: Jak DIP změní investování na důchod?
Dlouhodobý investiční produkt je novou alternativou pro ty, kteří chtějí investovat na stáří s daňovým zvýhodněním. Přináší více možností, ale zároveň i odpovědnost za vlastní rozhodnutí.
Jak DIP ovlivní české investory a bude mít úspěch? To ukáže čas. Každopádně jde o další krok k modernizaci českého kapitálového trhu.
Celý rozhovor s Janou Brodani si můžete poslechnout v podcastu Za Horizont:
David Krůta je profesionální finanční poradce, který je i díky své dlouholeté a kvalitní práci od roku 2021 členem Asociace finančních poradců ČR, která aktivně přispívá ke zvyšování kvality poradenství v Česku. V roce 2023 spustil podcast, kde se zajímavými hosty jde Za Horizont důležitým finančním, ekonomickým a společenským tématům.