Společnost Imperium Finance identifikovala tři největší investiční příležitosti pro nejbližší období. Vybírala z dluhopisů, ETF (Exchange traded funds) a akcií. Aktuálně vidí velký potenciál v digitalizaci, vzestupu cestovního ruchu a 3D tisku. Jmenovitě jde o investice do dluhopisů Unifin, ETF společnosti Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure a akcií 3D Systems Corporation.
DLUHOPIS
Unifin je se svou 28letou historií po BBVA a Santander třetí největší bankovní skupinou v Mexiku. Jedná se o společnost, která pochopila trend digitalizace a aplikace moderních technologií v oboru bankovnictví, dá se říci, že je „mexickou Monetou“.
Unifin nebyla ve ztrátě od roku 2007, a to ani při finanční krizi 2008–2010. Stejně tak tomu bylo i při pandemii Covid-19, kdy se naopak objem úvěrů zvedl o 7 %. Určitě je možné, že v příštím roce některé půjčky selžou, nicméně i tak by si měla společnost udržet vysokou kvalitu úvěrů, čemuž odpovídá kreditní rating BB.
Dluhopis nabízí aktuálně do splatnosti 13 % p.a., což je velmi nestandardní pro tuto ratingovou kategorii. Důvodem jsou problémy s konkurenty v Mexiku, kteří vrhli stín na celý sektor. Podle naší analýzy by se tyto problémy společnosti Unifin týkat neměly a dluhopisy jsou tak velmi atraktivní příležitostí.
„U dluhopisů je potřeba sledovat zejména schopnost emitenta dostát svým závazkům, je velmi zavádějící řídit se pouze dle výnosu. Ale to už snad dnes každý chápe,“ říká Václav Kosáček, jednatel Imperium Finance.
EXCHANGE TRADED FUND (ETF)
Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (TRV)
TRV je ETF koncentrující společnosti, jejichž příjmy plynou zejména z cestovního ruchu. Tento ETF ještě nedávno obchodoval téměř na hodnotách před covidem, nicméně čerstvé zprávy ohledně mutace omikron poslaly jeho cenu výrazně níže. Protože věříme, že jsme na cestě ven z pandemie, je tato cena dobrým vstupem pro strategii Travel Recovery, která sází na postupnou obnovu cestovního ruchu.
„Ačkoli si všichni chvílí mysleli, že schůzky zvládneme přes Zoom, a že není potřeba pořádat konference a setkávat se, opak je pravdou. Lidé se potřebují socializovat, očekáváme tedy, že i v byznysu se téměř vše vrátí do zajetých kolejí. Cestování ve smyslu dovolené a dobrodružství dosáhne rekordního zájmu už v letech 2024-25,“ dodává Václav Kosáček.
AKCIE
Společnost 3D Systems Corporation (DDD) patří mezi špičku v sektoru 3D tisku. Celý sektor si prošel fází bubliny v letech 2013 a 2014. Nicméně aktuálně společnost doručuje skutečné produkty, které mají kompetitivní výhodu nad starými pořádky. 3D Systems také provedla akvizici v oblasti bio-3D tisku, který v případě úspěchu může dramaticky ovlivnit hospodaření.
„Společnost 3D Systems Corporationnení předražená, čtyři kvartály po sobě generuje volnou hotovost a má solidní zásobu prostředků. V případě vzestupu sektoru se můžeme dočkat až několikanásobku aktuálního výnosu,“ doplňuje Václav Kosáček.