Plánované změny penzijního spoření, které včera představilo ministerstvo financí, mohou zvýšit jeho atraktivitu a pro klienty mohou znamenat větší zhodnocení vložených peněz. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zároveň ale upozornili, že změny mohou mít dopad zejména na menší penzijní společnosti, které nemají oporu velkých mateřských bank.
„Cíl návrhu je však jasný, motivovat mladé lidi k pravidelnému spoření na penzi. Snížení bariér pro vstup do systému a snížení, nebo dokonce zrušení některých poplatků činí produkt z hlediska výnosnosti atraktivnější,“ uvedl investiční specialista FinGO David Pacoň. „Na druhou stranu je otázka, jak na tyto změny zareagují samotné penzijní společnosti, a to především ty menší, které za sebou nemají podporu mateřské bankovní instituce,“ dodal.
„Největší změnou je snížení poplatků na 0,5 procenta ročně, takže větší část výnosů zůstane klientům. Automaticky se rovněž zavede strategie životního cyklu, která bude mladším lidem více investovat do akcií a postupně s věkem snižovat riziko. Díky tomu by měly úspory dlouhodobě růst rychleji než dnes,“ zhodnotil plánované úpravy analytik Bidli Petr Špirit.
Omezení poplatků
Za změnu výhodnou pro klienty považuje omezení poplatků také analytik XTB Tomáš Maxa. Pozitivem podle něj je i zrušení investičního dotazníku. „Bude mít zásadní dopad především proto, že mnoho účastníků bylo dotazníkem zařazeno do konzervativní strategie, která je v dlouhodobém horizontu značně nevýhodná. Strategie životního cyklu by naopak měla v dlouhém horizontu přinést výrazně lepší zhodnocení,“ uvedl.
Ministerstvo navrhlo také kroky, které by měly přilákat k penzijnímu spoření mladší klienty. Analytici ale dopady těchto kroků na celkovou výnosnost penzijního spoření nechtěli přeceňovat. „Podpora mladých účastníků formou zdvojnásobení státního příspěvku bude mít největší efekt zejména v úvodních letech. Postupem času se však nejdůležitější stává samotná poplatkovost a výnosy z investic,“ konstatoval Maxa.
Podle Špirita změny jako celek míří na to, aby si lidé vytvořili větší rezervy na stáří, než umožňuje současný systém. „Reforma tedy podporuje dlouhodobé investování, zvyšuje transparentnost a díky daňovým úlevám může přinést i další finanční výhody. Celkově se tím pádem třetí penzijní pilíř může stát výhodnějším a konkurenceschopnějším nástrojem pro zajištění na důchod,“ uzavřel.
Ministerstvo navrhuje při spoření u dětí snížit hranici minimálního vkladu pro přiznání státního příspěvku z 500 na 100 korun měsíčně. Zároveň by se pro klienty do 29 let měla zdvojnásobit státní podpora na 40 procent vložené částky. Spořící také budou moct do dosažení 36 let jednorázově vybrat z penzijního spoření třetinu svých úložek, aniž by přišli o státní příspěvky nebo museli částku dodatečně zdanit.
U spoření se bude nově využívat takzvaná strategie životního cyklu, která se uplatňuje například ve Švédsku. Při ní se budou prostředky klientů do 50 let investovat zejména do akcií, které přinášejí vyšší zisk. Poté bude postupně růst podíl investic do konzervativnějších nástrojů, které jsou méně rizikové k výkyvům hodnoty. Při této strategii také odpadne povinnost vyplňovat investiční dotazník.
Zároveň by se měly zvýšit výnosy klientů na úkor penzijních společností. Podle nového nastavení se zruší poplatky za výkon penzijního spoření. Poplatek za správu se sníží na 0,5 procenta. Jedinou výjimkou budou alternativní účastnické fondy, kde se poplatky nemění.