Češi investující do podílových fondů za první tři čtvrtletí letošního roku vydělali v průměru 9,22 procenta. V samotném třetím čtvrtletí pak zaznamenali zhodnocení o 0,73 procenta. Vyplývá to z Indexu českého investora (CII750) společnosti Swiss Life Select. Index sleduje výkonnost 750 investičních fondů, které působí na českém kapitálovém trhu.
Navzdory geopolitickým turbulencím se ve třetím čtvrtletí dařilo akciím, když akciová složka indexu zaznamenala růst o 1,39 procenta a od začátku roku vzrostla o 9,39 procenta. „Kdybychom investorům na začátku července řekli, že během následujících tří měsíců uvidíme další eskalaci války, ropu nad 100 dolary, zvýšení sazeb centrálních bank a výnos třicetiletého amerického dluhopisu nad 5,5 procenta, asi málokdo by očekával, že akcie kvartál prakticky bez problémů ustojí. Přesně to se ale stalo. Akciové trhy dnes drží především velmi dobrá kondice firem a pokračující růst jejich zisků,“ říká hlavní investiční analytik Swiss Life Select Šimon Schloff.
Naproti tomu dluhopisová složka indexu ve třetím čtvrtletí odepsala 0,15 procenta a od začátku roku zaznamenala zhodnocení pouze o 0,44 procenta. „Pro běžného investora může být paradoxní, že sazby rostou, dluhopisy nabízejí vyšší úrok, ale jeho dluhopisový fond přesto nevydělává. Důvod je jednoduchý. Nově vydané dluhopisy nabízejí vyšší výnos, a ty starší se mu musí přizpůsobit poklesem ceny,“ doplnil vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select Tom Kadeřábek.
Vzhůru letí technologie, polovodiče a nově i zlato a drahé kovy
Zatímco ve druhém čtvrtletí byly nejúspěšnější fondy investující do technologií a polovodičů, ve třetím kvartálu dominovaly fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů. Komodity obecně patřily mezi vítěze kvartálu a Bloomberg Commodity Index vzrostl během tří měsíců o 16 procent. Nejúspěšnější byl Schroder ISF Global Gold, který za tři měsíce přidal 21,2 procenta. Nejslabším fondem třetího čtvrtletí byl BNP Paribas Clean Energy Solutions se ztrátou 22,3 procenta.
Z celoročního pohledu stále vykazují nejvýraznější zhodnocení fondy zaměřené na technologie a na asijské země. Nejvýnosnější byl Schroder ISF Taiwanese Equity, který od začátku roku přidal v korunovém vyjádření 108,5 procenta.
Za rok 2025 činilo zhodnocení fondů v průměru 5,91 procenta, předloni devět procent a o rok dříve to bylo 12 procent.
